Hallo lieber Mitmischer,
deine Aussagen stimmen nicht ganz
Ich verwende als Beispiel jetzt mal die VW-Aktie, die auch im DAX enthalten ist. Das soll weder eine Kauf- noch Verkaufsempfehlung für sie darstellen. Sie ist vielmehr ein nettes Beispiel für so vieles.
 Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben  : |
- Eine Aktie ist ein Anteil an einem Unternehmen. Man hat somit das Recht, bei Abstimmungen dabei zu sein, doch darüber hinaus hat man keine Rechte; außer der Dividende
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Nicht ganz. Eine Aktie verbrieft Teilhaberrechte an einem Unternehmen, das die Rechtsform Aktiengesellschaft hat. Das heisst, als Aktionär hast du alle Rechte und Pflichten eines Firmeninhabers. Rechte sind: Mitbestimmung und Teilhabe an zukünftigen Gewinnen (= Dividende), Pflichten: du haftest für Verluste. Im Falle einer Aktiengesellschaft mit deinem Anteil am Eigenkapital. Als Inhaber einer Personengesellschaft hättest du darüber hinaus eine unbegrenzte Nachschusspflicht.
Darüber hinaus gibt es sogenannte Stamm-Aktien (WKN 766400) und Vorzugsaktien (WKN 766403). Die Vorzugsaktien haben im Vergleich zu den Stammaktien eine höhrere Dividende und dafür auf der jährlichen Hauptversammlung keine Stimmrechte. Für normale Geldanleger sind die Stimmrechte wertlos, deshalb notieren Vorzugsaktien meist höher als Stammaktien. Das ist bei VW anders, weil ein Global Player sich für die Stimmrechte interessiert.
Insbesondere hat die Aktie ein reales Vermögen, für das sie steht. Nämlich ein Millionstel des Unternehmens VW.
| Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben : |
- Bei der Börse geht es darum, Aktien billig einzukaufen, und teuer zu verkaufen.
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Korrekt. Du wettest quasi auf steigende Kurse und gute Dividenden. Daneben kannst du nicht nur Aktien handeln sondern auch Derivate. Das sind Wertpapiere, die anders als Aktien kein Realvermögen als Entsprechung haben, sondern die wiederum Wetten auf andere Wertpapiere darstellen. Zum Beispiel kannst du mit dem Kauf eines Put auf die VW-Aktie darauf wetten, dass diese Aktie fällt.
Und wenn du es ganz genau haben willst. Geht es nichtmal darum, zu wetten, welches Unternehmen die besten Zukunftsaussichten hat. Firmen der Halbleiterindustrie schreiben zum Beispiel kaum Gewinne aus. Dennoch ist Infineon ein Dax-Unternehmen und wird hoch gehandelt. Es geht an der Börse vielmehr darum, korrekt zu erraten, was die anderen Marktteilnehmer denken, was die jeweils anderen Marktteilnehmer denken, welche Aktien die wiederum anderen Marktteilnehmer kaufen. Hast du den Satz verstanden? Das ist das Kniffelige an der Börse. Es ist Zocken und Psychologie. Wenn es dich tröstet: Im mathematischen Erwartungswert gesehen, müssen Aktien überlicherweise steigen, weil Gewinne nicht vollständig ausgeschüttet werden und somit Kapital im Unternehmen reinvestiert wird, wodurch der rein materielle Wert des jeweiligen Unternehmens wächst. Warum das so ist? Weil die Volkswirtschaft wächst.
| Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben : |
- Der Kurs wird durch Nachfrage bestimmt.
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Falsch. Der Kurs wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn der Hedge-Fonds Cerberos vermutet, dass VW demnächst nicht mehr steigt und schon Aktien von VW besitzt, könnte er zB 100.000 Aktien von VW verkaufen wollen. Wenn gleichzeitig du der einzige bist, der sagt, dass VW steigen wird und du deshalb 10 kaufen möchtest, wird der Kurs der Aktie sofort fallen, weil Cerberos ja die restlichen 99990 noch nicht verkauft hat.
| Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben : |
- Wenn der Kurs gerade gut ist, geht man davon aus, dass das so bleibt.
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Nein. Es gibt nicht einmal einen "guten" Kurs. Die Aktie hat nur einen Kurs, das ist der Wert, der momentan als "fairer" Wert für die Aktie angesehen wird. Wenn beispielsweise ein Verfahren schwebt, in dem entschieden werden könnte, dass das sogenannte VW-Gesetz gegen europäisches Recht verstößt, könnte das die VW-Aktie am nächsten Tag in den Keller reissen, weil VW als Unternehmen gefährdeter ist, weil zum Beispiel durch die staatliche Bürgschaft das Unternehmen solventer ist und somit ein besserer Kreditnehmer. Andererseits könnte der Kurs steigen, weil das Unternehmen für Übernahmen interessanter wird. Der Kurs spiegelt einfach nur die Einschätzung des ominösen Wesen "Markt" wider. Der Kurs kann deutlich zu niedrig sein, zum Beispiel, wenn die Anzahl der Aktien mal dem Kurswert nicht einmal den Sachanlagen des Unternehmens entsprechen. Der Kurs kann auch deutlich zu hoch sein, wie zum Beispiel die EM-TV-Aktie im New Economy-Boom.
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Deshalb haben sich einige Indikatoren eingebürgert, um einzuschätzen, was ein "guter" Kurs ist. Zum Beispiel gibt es das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV, Aktienkurs / Unternehmensgewinn). Je höher der KGV, umso teurer ist die Aktie. Die Zahl macht Sinn, weil ein Aktionär seine Dividende als einen Anteil des Gewinnes erhält und somit der Kurswert die (künftigen) Gewinne repräsentieren muss. Andererseits enthält das KGV stets auch die aktuelle Zinskurve und gesamtvolkswirtschaftliche Indikatoren. KGV < 15 => Kaufen! funktioniert nicht.
| Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben : |
- Eine Aktie ist wie ein Zug, der auf eine Wand zusteuert. Der Wert steigt. Man sollte zu spät wie möglich von dem Zug abspringen (verkaufen), doch wenn man zu spät abspringt, fährt man mit dem Zug gegen die Wand und die Aktie sinkt rapide. Dann geht's wieder von vorne los
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Öhm, nein! Das was du beschreibst träfe zum Beispiel auf eine amerikanische Put-Option auf die VW-Aktie zu. Diess Wertpapier besagt, dass du in den nächsten zwei Monaten zu einem beliebigen Zeitpunkt eine vorhandene VW-Aktie zum Preis von 200€ verkaufen darfst. Danach ist das Papier wertlos. Wenn du nun überlegst, was der ideale Zeitpunkt zum Liquidieren ist, bist du auf Mutmaßungen angewiesen. Finanzmathematisch kann man aber zeigen, dass es stets optimal (im Sinne der Mathematik) ist, mit dem Verkauf so er überhaupt stattfindet auf den letzten Moment zu warten. Das machst du aber natürlich nur, wenn der Kurs wie jetzt aktuell unter 200 € liegt. Allerdings steigt der Kurs einer amerikanischen Put-Option nicht systematisch, sondern fällt. Und zwar konvergiert er zum Ende der Laufzeit zum Wert der jeweiligen Aktie, sofern sie über 200€ notiert.
Eine Aktie repräsentiert dagegen einen Anteil am Unternehmen VW. Das Unternehmen VW ist prinzipiell auf die Unendlichkeit angelegt. Die Aktie gibt es solange, wie es auch das Unternehmen geben wird. Stell dir mal vor, dass deutsche Atomkraftwerke börsennotiert wären. Das wären Züge, die an die Wand fahren. Allerdings würde der Kurs nicht wie von dir unterstellt systematisch steigen sondern fallen.
| Mitmischer 1703 hat folgendes geschrieben : |
Was bringt mir die Dividende im Vergleich zum Sparbuch? Laut meinem Verständnis ist beides gleich, nur dass man bei den Aktien sein Kapital verliert - und entweder durch teuer verkaufen wieder reinholt, oder halt verliert, weil der Kurs schlecht ist.
Was bringt mir die Aktie?
Warum sollten mir die Leute diesen Fetzen Papier abkaufen? Wenn der Zug doch eh vor die Wand fährt?
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Die Dividende bringt dir Geld. Bringst du dein Geld zur Bank, hast du kein Risiko. Du bekommst einen fest vereinbarten Zinssatz und geht die Bank pleite, bezahlt dir der Einlagensicherungsfonds, was du verloren hast. Als Aktionär bist du Unternehmer, und hast ein gewisses Risiko. Das Unternehmen kann Verluste schreiben, es kann sogar insolvent gehen. Dividendenhöhen sind zwar meist aus politischen Gründen weitgehend konstant, dennoch können sie ausfallen. Die Commerzbank wird die nächsten Jahre keine Dividenden bezahlen. Das Unternehmen kann sogar ganz pleite gehen. Dann ist auch dein Anteil am Eigenkapital weg. Schau dir mal den Kurs von zB Arcandor oder Comtrade an. Beide Unternehmen sind schon eine gewisse Zeit im Insolvenzverfahren. Du kannst am Kurs ganz gut ablesen, wann eine Hiobsbotschaft kam. Das sind die Zeiten, wo der Kurs drastisch fällt. Als Aktionär ist das DEIN Geld was weg ist.
In aller Regel ist es so, dass Zinszahlungen stets unter den Kursentwicklungen von Aktien liegen. Warum? Weil Banken auch Aktiengesellschaften sind.
Mach nicht den Fehler, den so viele machen: irgendwas kaufen ohne zu wissen, warum gerade dieses Papier. Du hast zwar den erwähnten volkswirtschaftlichen Wachstumseffekt, aber wer weiss, ob es dieses Unternehmen betrifft. Dazu kommt, dass relativ hohe Transaktionskosten zustande kommen. Und falls du vor hast, ein Tool zu schreiben, was dein Aktiendepot managt: es ist nicht möglich, den Markt zu schlagen. Das heisst du kannst nicht systematisch und auf lange Zeit, den Dax schlagen. Ja ok, ein Warren Buffet hat das 20 Jahre lang geschafft. Er ist einer von ein paar Dutzend Millionen, die es versucht haben und sehr viel verloren haben.
Viel Spaß mit deinem Tool und sei vorsichtig mit dem Geld, es ist so schnell weg.
Grüße
Scrabble-Fan
