Na ja, das ist ja nicht weiter schwierig. Einfach ein Label auf das Formular, Schritart auf clBlue und unterstrichen und Cursor auf crHandPoint (damit's wie ein Link aussieht) und in OnClick ShellExecute zum Ausführen des Programms benutzen.
Für ShellExecute muss die Unit ShellAPI eingebunden werden. Mehr zu ShellExecute findest du über die Win32-SDK-Referenz, die bei Delphi dabei ist, oder hier über die Hilfe des DF, da gabs schon einiges dazu.
Dann musst du nur noch verhindern, dass jemand ein anderes Programm ausführt über Start-Ausführen, usw.
Ich gehe mal davon aus, dass das nicht dein Problem ist, aber falls doch: Das kann man über die Policies sperren. Unter Win9x gibts dafür den Policy-Editor poledit.exe, unter Windows 2000/XP kann man das über die Systemverwaltung ganz bequem sperren.