Der Parameter beim Konstruktor Create ist der Owner, also der Besitzer, der sich darum kümmert, dass die Komponente freigegeben wird, wenn der Owner zerstört wird. Deshalb brauchst / solltest du FBorder auch nicht selbst mit Free freigeben. Anders sieht das natürlich aus, wenn eine Klasse keinen Owner hat oder du diesen nicht setzt.
Der Parent, also die Komponente, die in der Hierarchie der Darstellung darüber kommt (auf dem also die Komponente liegt), ist etwas ganz anderes. Das wird deshalb auch davon (von Owner) nicht gesetzt.